DeFi币是去中心化金融（DecentralizedFinance）生态系统的核心代币，通过区块链技术重构传统金融服务。它诞生于2018年前后，以太坊智能合约的成熟，MakerDAO、Compound等早期项目率先将借贷、交易等金融功能搬上链，形成了无需中介、全球开放的金融新范式。DeFi币作为这些协议的治理、激励或功能代币，既承载了价值流转功能，也体现了社区共治理念。其底层逻辑是通过算法和代码取代银行、券商等中心化机构，实现金融服务的透明化与自动化。根截至2025年全球DeFi总锁仓价值（TVL）已突破800亿美元，成为加密经济中增长最快的赛道之一。
DeFi币正经历从野蛮生长向合规化、专业化转型的关键阶段。一方面，美国《GENIUS法案》和香港《稳定币条例》的出台为行业设定了明确的监管框架，推动头部项目如Uniswap、Aave加速合规进程；另一方面，传统金融机构如摩根大通、高盛已开始探索将国债、房地产等现实世界资产（RWA）通过DeFi协议代币化，仅2024年RWA相关DeFi协议规模就增长超300%。ARKInvest预测，到2030年DeFi链上年度交易额将突破100万亿美元，其中借贷协议和去中心化交易所（DEX）仍将占据主导地位，而衍生品、保险等细分领域可能迎来爆发式增长。
DeFi币展现出传统金融难以企及的效率与包容性。以跨境支付为例，USDT等稳定币通过DeFi协议可实现秒级结算且手续费不足传统银行的1/10，2024年拉美地区40%的加密货币交易已采用该模式。在流动性供给上，自动化做市商（AMM）机制让PancakeSwap等DEX单日交易量突破50亿美元，而Compound的算法利率模型能根据市场供需实时调整存贷利差。更DeFi币通过智能合约实现了"代码即法律"的信任机制——例如MakerDAO的DAI稳定币依靠超额抵押和链上清算，在多次市场暴跌中仍保持与美元1:1锚定，这种抗风险能力使其成为机构投资者配置加密资产的重要工具。
使用场景的多元化是DeFi币最显著的特色。在DeFi生态内部，UNI等治理型代币赋予持有者投票权决定协议参数调整，CRV等激励型代币则用于奖励流动性提供者，形成"贡献即挖矿"的飞轮效应。跨出加密领域后，DeFi币正在重塑小微企业融资——肯尼亚咖啡农可通过AAVE抵押农产品NFT获取USDC贷款，而无需传统信用审核。香港近期试点的数字港元与DeFi协议对接项目更表明，央行数字货币（CBDC）与DeFi币的融合可能成为下一代金融基础设施的雏形。这种链上链下场景的贯通，使得DeFi币从单纯的投机标的逐渐转变为具有实际效用的金融工具。
