Kyo Finance又称KyoFinance，是部署在Soneium链上的去中心化交易所DEX，属于ve(3,3)类型的流动性激励型协议，不是传统托管式中心化交易所。项目于2024年初推出，目标成为Soneium生态核心流动性枢纽，主打简化传统veDEX复杂的锁仓投票流程，降低普通用户参与去中心化交易和流动性挖矿的门槛。
KyoFinance属于非托管自动做市商AMM平台，平台不保管用户资产私钥；用户使用自己的Web3钱包直接连接协议进行兑换、添加流动性、锁仓投票等操作，资产始终留在用户钱包或者链上合约之内。交易采用智能拆分路由，同时兼容UniswapV2与V3风格流动性池，自动寻找最优兑换路径以减少滑点；它最主要的技术设计是批量交易功能，可以把兑换、锁仓、领取奖励、投票等多项操作打包为一笔链上交易，节省Gas费用；另外它放弃多数veDEX使用的veNFT投票凭证，改用同质化ERC‑20代币veKYO进行实时投票，没有固定周期epoch限制，锁仓权重可以即时调整。项目合约经过第三方安全审计，但审计只能覆盖特定版本代码，协议后续升级仍然存在智能合约风险。
Kyo Finance核心功能只有代币兑换、流动性提供、KYO代币锁仓治理、手续费与代币挖矿奖励，没有法币充值、合约杠杆、KYC实名认证等中心化交易所常见服务。流动性提供者存入交易对资产可以赚取交易手续费以及KYO代币排放奖励；持有并锁定KYO得到veKYO，持有者投票决定不同流动性矿池的代币奖励分配权重，还可以获得平台部分手续费分成。整体交易深度局限于Soneium生态内部资产，市场整体流动性偏低，冷门交易对滑点较大；跨链兑换主要依靠聚合路由与第三方中继，跨链交易存在额外中转风险。因为是链上协议，所有交易无法撤销，一旦转账地址出错、授权恶意合约，资产很难追回。
面向项目方，任何项目都可以在KyoFinance上自行创建流动性池，没有中心化交易所那种人工上币审核流程，因此池子内代币质量参差不齐，大量新项目没有经过筛选，存在合约后门、骗局、价格操纵、流动性突然抽走归零的高风险。合规层面，作为去中心化协议没有单一运营主体去申请传统交易所牌照，不受单一地区金融监管机构直接监管，也不存在投资者保护基金；出现协议漏洞、奖励规则改动、治理投票变更参数时，用户只能依靠链上治理流程去影响决策，没有中心化客服可以冻结资产或者介入纠纷。
Kyo Finance是Soneium链上以简化ve‑tokenomics为亮点的小众去中心化交易协议。优点是非托管资产自控、批量交易节省手续费、治理模型较传统veDEX更简单；短板是生态范围小、整体流动性不足、交易币种风险参差不齐，同时带有所有DeFi协议共有的合约漏洞、无常损失、治理规则变动等风险。普通用户参与之前应充分了解钱包授权、流动性挖矿相关知识，不要投入无法承受损失的资金。国内禁止加密货币交易，国内用户参与任何加密交易所均存在明确政策风险。
