USDT作为加密货币市场中市值最大的稳定币，虽然设计初衷是与美元1:1锚定以保持价格稳定，但投资者在持有或交易过程中仍可能面临亏损风险。其稳定性并非绝对，市场中的多种因素都可能对USDT的价值产生影响。
USDT的亏损风险首先来自于其发行机制的不透明性。Tether公司虽承诺每枚USDT均有等值的美元储备支持，但缺乏第三方权威机构的持续审计，使得市场对其储备充足性存疑。若发生信任危机或挤兑事件，USDT可能短暂脱锚，导致持有者资产实际价值缩水。部分交易所的人为操控行为也可能造成USDT的溢价或折价交易。
市场环境的变化也会影响USDT的稳定性。当比特币等主流加密货币出现剧烈波动时，投资者往往会集中兑换USDT以寻求避险，这可能引发短期供需失衡并放大价值波动。美元汇率变动和宏观政策调整同样会间接削弱USDT的实际购买力。
技术和安全问题同样是导致亏损的重要因素。黑客攻击或交易平台跑路等事件频发，若将USDT存储于非合规平台，资产可能因技术漏洞或恶意行为而损失。场外交易中隐藏着诈骗风险，不法分子可能通过伪造支付凭证等手段骗取USDT。
监管政策的不确定性进一步加剧了USDT的风险。全球范围内对稳定币的审查日趋严格，若Tether公司因合规问题受限，将直接影响USDT的流通性。部分地区已禁止使用USDT进行法币兑换，这类政策突变可能导致区域性流动性枯竭。
